이탈리아사르데냐의 오리스타노에 위치한 대규모 배터리 에너지 저장 시스템(BESS) 개발 기회. 이 프로젝트는 기존 220kV 테르나(Terna) 변전소에서 불과 0.1km 떨어진 7.5헥타르 부지에 199MW의 공칭 발전 용량을 목표로 하고 있습니다. 본 제안서는 승인된 계통 연계(PTO)와 약 18개월의 소요 기간이 예상되는 진행 중인 단일 승인(Autorizzazione Unica – AU) 허가 절차를 바탕으로, 100% 특수목적법인(SPV) 지분 양도를 통해 ‘즉시 착공 가능(RTB)’ 단계에 도달하기 위한 취득 경로를 제시하고 있습니다.
이번 거래는 ‘건설 준비 완료(RTB)’ 단계에 도달하면 특수목적법인(SPV) 지분을 100% 인수하는 방식으로 구성된 단계별 개발 계약입니다:
초기 계약금 (1단계): 계약 체결 시 총 개발 수수료의 15%를 선납 (6,750유로/MW), 이를 통해 SPV 지분에 대한 의무를 부여합니다
| 항목 | 단가 | 기초 / 공식 | 총 약정액 (€) | 참고 사항 |
| 개발자 성공 수수료 – 계약금 (15%) | 6,750유로 / MW | 199 MW × 15% | 1,343,250유로 | 계약 체결 시 지불해야 함 |
| 개발자 성과 수수료 – RTB (85%) | 38,250유로 / MW | 199 MW × 85% | 7,611,750유로 | 호주 당국의 승인 시 지급 (턴키 양도) |
| SPV 인수 대금 총액 | 45,000유로 / MW | 199 MW | 8,955,000유로 | M&A 개발자 수수료 총액 |
| 토지 매입 대가 | 100,000유로 / 헥타르 | 7.5 헥타르 | 750,000유로 | 개발자 초기 예치금 환급액을 차감한 금액 |
| STMG 가입비 환급 및 최종 잔액 | 원가 | 패스스루 | 추후 확정 예정 | STMG 초기 수령금이 지급되었으며, 잔액은 Terna STMG 규정에 따라 지급되어야 함 |
| 토지 계약금 환급 | 원가 | 패스스루 | 추후 확정 예정 | 개발자에게 지급된 선급금 환급 예정 |
| 총 시공 전 자본 지출 (기준) | — | SPV 지분 + 토지 | 9,705,000유로 | STMG 잔액 및 금융 수수료 제외 |
| 세부 항목 | 1학년 | 2학년 | 3학년 | 4학년 | 5학년 | 참고 사항 / 드라이버 |
| 설비 용량 (MW) | 199 | 199 | 199 | 199 | 199 | 본격적인 상업 운영 |
| 용량 / 가용성 매출 | 9,950유로 | 9,950유로 | 9,950유로 | 9,950유로 | 9,950유로 | MW당 5만 유로 계약 최저가 / MACSE-CM |
| 차익거래 및 수익 균형 조정 (MSD/MGP) | 6.965유로 | 6.825유로 | 6,690유로 | 6.555유로 | 6.425유로 | 주기 효율 및 성능 저하 후 순 스프레드 |
| 총 매출액 | 16.915유로 | 16.775유로 | 16,640유로 | 16.505유로 | 16.375유로 | 기본 평균 ~85,000유로/MW/년 |
| 정기 및 예정된 운영 및 유지보수 | (1.393유로) | (1.421유로) | (1.449유로) | (1.478유로) | (1.508유로) | 장기 서비스 계약(LTSA) |
| 보험 및 자산 운용 | (696유로) | (710유로) | (724유로) | (739유로) | (754유로) | 자산, 부채, 특수목적법인(SPV) 규정 준수 |
| 배터리 증설 및 보조 설비 | (1.194유로) | (1.218유로) | (1.242유로) | (1.267유로) | (1.292유로) | 성능 저하 대비 예비 용량 확보 |
| 총 운영 비용 (OpEx) | (3.283유로) | (3,349유로) | (3.415유로) | (3.484유로) | (3.554유로) | 연 2.0%로 인상됨 |
| 프로젝트 EBITDA | 13.632유로 | 13.426유로 | 13.225유로 | 13.021유로 | 12.821유로 | 정상 상태에서의 영업 현금 창출 |
| EBITDA 마진 (%) | 80,6% | 80,0% | 79,5% | 78,9% | 78,3% | 대규모 BESS의 일반적인 구성 |
기밀 유지 및 비공개
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제안이나 약속이 아님
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재무 전망 및 미래 예측 진술의 성격
본 문서에 포함된 모든 프로포마 수치, 운영 벤치마크, 추정치, 시장 매출 전망(용량 보상, 차익 거래 및 부가 서비스 포함), 운영 비용 적립금 및 내부수익률(IRR) 전망은 미래 예측 진술에 해당합니다. 이러한 전망치는 단지 참고용일 뿐이며, 본질적으로 불확실한 주관적 가정, 기술적 추정, 현행 규제 환경 및 시장 여건을 바탕으로 합니다. 실제 결과, 운영 실적 및 재무적 수익은 다음을 포함하되 이에 국한되지 않는 다양한 요인으로 인해 명시되거나 암시된 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다:
진술 및 보증의 부재 / 독립적인 실사
개발자, 그 자문위원, 계열사, 이사 또는 대리인은 본 정보의 정확성, 완전성 또는 타당성에 대해 명시적이든 묵시적이든 어떠한 진술, 보증 또는 약속도 하지 않습니다. 수신자는 기술적, 환경적, 법적, 재무적 및 세무적 실사를 자체적으로 독립적으로 수행해야 합니다. 수신자는 어떠한 계약을 체결하거나 재무적 의무를 부담하기 전에 자체적인 법률, 규제 및 재무 자문가들과 상담할 것을 권장합니다.
| 어드바이저 | Deals |
|---|---|
| MergersCorp M&A International | 21 |
| Keith Advisory | 17 |
| GCG | 9 |
| JP Morgan | 41 |
| Jefferies | 23 |
| Lazard | 26 |
| Goldman Sachs | 30 |
매각 기업
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