이탈리아 북부에 본사를 두고 있는 프리미엄 주류 및 증류 업계의 유서 깊은 기업으로, 인정받은 전통 브랜드와 안정적인 매출을 보유하고 있으며, 자본 재구성을 지원하고 사업 재편을 통해 새로운 성장을 도모할 재무 및/또는 산업 파트너를 찾고 있습니다.

회사 개요

이 회사는 이탈리아의 주요 와인 및 증류주 산지 중 한 곳에 위치한 유서 깊은 증류소로, 19세기 말부터 지금까지 꾸준히 운영되어 왔습니다. 이 회사는 설립 이래 줄곧 같은 가족이 소유해 왔으며, 국내 시장에서 확고한 명성을 쌓은 프리미엄 그라파를 생산, 숙성 및 유통하고 있으며, 해외 시장에서의 입지도 점차 확대되고 있어 유럽 수출이 매출의 14%를 차지하고 있습니다.

이 브랜드의 상업적 가치와 시장 내 인지도는 여전히 건재하다. 핵심 자산은 회사의 현재 재정적 어려움의 영향을 받지 않으며, 오랜 역사를 지닌 상표권, 숙성 중인 와인 저장고, 운영용 부동산, 그리고 상당한 내재 가치를 지닌 숙성 중인 증류주 재고 등을 포함합니다.

이 회사는 현재 재무적·운영적 어려움을 겪고 있는 단계에 있습니다. 매출은 약 190만 유로로 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 지속적인 영업 손실과 유동성 부족으로 인해 단기적으로 외부 자본 조달과 채권자 구조조정이 불가피하게 되었습니다.

투자 기회

이러한 상황이 바로 기회의 토대가 됩니다. 이를 통해 투자자는 근본적인 브랜드 가치보다는 현재의 재무 상태를 반영한 기업 가치 평가 기준으로, 프리미엄급의 자산 기반 사업을 인수할 수 있으며, 위기 해결 수단의 일환으로 과거 부채에서 벗어난 재편된 사업 범위를 구축할 가능성도 열립니다.

자본 적립금이 현재까지 누적된 손실을 상쇄하기에 충분했기 때문에, 자기자본은 58만 6천 유로로 건재합니다.

투자의 주요 내용

• 유서 깊은 브랜드: 1898년부터 이어져 온 역사 깊은 프리미엄 그라파 브랜드로, 타사가 모방하기 어려운 브랜드 자산과 인지도를 갖추고 있으며, 이는 브랜드 가치 제고 및 재출시의 핵심 동력입니다.
• 실물 자산 기반: 운영 중인 부동산 및 응회암을 깎아 만든 오래된 와인 저장고로, 2020년에 재평가되었으며, 거래의 가치를 뒷받침하고 담보 역할을 수행합니다.
• 재고 노후화: 프리미엄 포지셔닝의 원동력이자 이연 가치 재고를 의미합니다.
• 확립된 공급망: 재출발 계획을 수립할 수 있는 기반이 되는 가동 중인 생산 능력, 영업 네트워크 및 EU 수출 거점.
• 분산된 시장: 프리미엄 그라파 시장은 분산되어 있으며, 이는 업계 사업자들에게 통합과 시너지 창출을 위한 산업적 근거가 된다.
• 가치 기반 투자 진입: 특수한 상황에 따른 투자 진입점으로, 자산의 실질 가치가 하락 위험을 방어해 주며, 위기 해결 수단을 통해 기존 부채를 분리할 가능성이 있다.

가능한 거래 구조

본 거래는 투자자의 프로필에 맞춰 조정될 수 있는 다양한 비독점적 구성 방식으로 진행됩니다:

1. 자본 투입: 자본 재구성을 지원하기 위한 적립 자본 증액 및/또는 지분 취득.
2. 사업 또는 사업부 인수: 공식적인 구조조정 또는 위기 해결 수단을 통해 브랜드와 운영권을 부채가 없는 플랫폼으로 이전하는 것.
3. 브리지/과도기 자금: 구조조정 과정 동안 사업의 연속성을 유지하기 위한 단기 자금으로, 경우에 따라 우선 상환 지위를 부여받을 수 있습니다.