1,000 MW급 대규모 배터리 에너지 저장 시스템(BESS, RTB)

이탈리아의 1GW BESS 프로젝트는 이탈리아의 전략적 산업 및 에너지 회랑에 위치한, 선구적인 유틸리티급 1,000 MW(1 GW) 독립형 배터리 에너지 저장 시스템입니다. . 프로젝트 발주처가 개발한 이 획기적인 시설은 세계 최대 규모의 독립형 배터리 저장 시스템 중 하나로 자리매김할 전망입니다..

이탈리아는 유럽에서 인구 밀도가 가장 높고 청정 에너지 생산에 있어 가장 중요한 지역 중 하나입니다.. 그러나 태양광 및 풍력 발전의 급속한 확대로 인해 지역 고압 송전망에 막대한 부담이 가해지고 있다. BESS 프로젝트는 이 지역 최대 규모의 발전 설비 중 일부와 한 곳에 함께 위치해 있다는 점에서 독보적입니다:

1. 01
   3GW 해상 풍력 송전망계획된 3GW 이상의 해상 풍력 발전 용량에서 생산될 미래 전력을 흡수하고 공급 변동을 완화할 수 있도록 전략적으로 배치됨.
2. 02
   90MW 태양광 발전소이미 승인된 90MW태양광 설비에서 에너지를 확보하고 시간대를 조정해 공급할 준비가 완료됨.

이 프로젝트는 “부하 평준화” 및 “피크 부하 완화” 방식으로 운영되어, 발전량이 정점에 달하는 시간대에 생산된 잉여의 저가 재생에너지 전력을 저장했다가 수요가 높은 시간대에 고압 전력망으로 다시 공급합니다.. 이러한 국지적 완충 효과는 송전선로 혼잡을 크게 줄여주고, 막대한 비용이 드는 재생에너지 생산 제한을 방지합니다..

초기 단계의 그린필드 개발과 달리, 이 프로젝트는 가장 복잡한 규제 및 기술적 난관을 성공적으로 극복했습니다:

이 프로젝트는 상업 운영을 향한 체계적이고 위험 요소가 제거된 과정을 밟고 있습니다:

1. 01
   AU(단일 승인) 제출2024년 6월 21일 (완료)
2. 02
   CdS(서비스 컨퍼런스) 개최2024년 12월 20일 (종료됨)
3. 03
   예정된 최종 허가(AU) 공고일2026년 8월 30일 (완료됨)
4. 04
   현장 공사 착공2026년 4분기 (OPEN)
5. 05
   상업 가동일(COD)2027년 4분기 (미정)

1. 전례 없는 규모: 1,000 MW의 설비 용량은 상당한 규모의 경제 효과, 최적의 조달 영향력, 그리고 이탈리아 남부 전력망 균형 조정 시장에서 압도적인 입지를 제공합니다.

2. 규제적 호재: 이탈리아의 개정된 PNIEC 기후 목표에 따라 2030년까지 재생에너지 설비 용량이 131.3 GW로 상향 조정되었으며, 이는 대규모의 신속 대응형 BESS 용량을 통해서만 달성할 수 있다.

3. 구조화된 용량 수익: 해당 자산은 Terna의 용량 시장 경매에 입찰할 자격이 있어, 장기적이고 예측 가능성이 높으며 법적으로 보장된 용량 지급 구조를 확보할 수 있습니다.

재원	점유율 (%)	금액 (백만 유로)	총 비용	테너	상환 내역
선순위 채무	85.00%	321.88	4.50%	15년	매년 균등한 원금 상환액 (연 2,146만 유로)
후순위 채권	7.50%	28.40	4.50%	15년	매년 균등한 원금 상환액 (연 189만 유로)
총 부채	92.50%	350.29	4.50%	15년	매년 균등한 원금 상환액 (연간 2,335만 유로)
주식	7.50%	28.40	—	—	금융 거래 종결 시점의 납입 자본금
총 자본지출	100.00%	378.69	—	—	중앙 시나리오

1. 01
   DSRA(6개월 채무 상환 준비금 계좌)1,956만 유로(1년차 총 채무 상환액의 50%).
2. 02
   Y0년 총 지분 유출액(지분 + DSRA)4,796만 유로.

단위: 백만 유로

기간	기초 잔액	이자 (선순위)	관심 분야 (초급)	이자 총액	원금 총액	총 부채 상환액	기말 잔액
Y1	350.29	14.48	1.28	15.76	23.35	39.12	326.93
Y2	326.93	13.52	1.19	14.71	23.35	38.06	303.58
Y3	303.58	12.55	1.11	13.66	23.35	37.01	280.23
Y4	280.23	11.59	1.02	12.61	23.35	35.96	256.88
Y5	256.88	10.62	0.94	11.56	23.35	34.91	233.52
6학년	233.52	9.66	0.85	10.51	23.35	33.86	210.17
Y7	210.17	8.69	0.77	9.46	23.35	32.81	186.82
Y8	186.82	7.72	0.68	8.41	23.35	31.76	163.47
9학년	163.47	6.76	0.60	7.36	23.35	30.71	140.11
Y10	140.11	5.79	0.51	6.31	23.35	29.66	116.76
11학년	116.76	4.83	0.43	5.25	23.35	28.61	93.41
Y12	93.41	3.86	0.34	4.20	23.35	27.56	70.06
Y13	70.06	2.90	0.26	3.15	23.35	26.50	46.70
Y14	46.70	1.93	0.17	2.10	23.35	25.45	23.35
Y15	23.35	0.97	0.09	1.05	23.35	24.40	0.00

금융실행 가능성 기준: 최소 DSCR > 1.20배

미터법 / 연도	Y1	Y2	Y3	Y4	Y5	6학년	Y7	Y8	9학년	Y10	10년 최소	10년 평균
부채 상환액 (백만 유로)	39.12	38.06	37.01	35.96	34.91	33.86	32.81	31.76	30.71	29.66	—	—
현실적인 시나리오	4.02배	4.12배	4.13x	4.15배	4.16x	4.19배	4.21배	4.24배	4.27배	4.30배	4.02배	4.18배
낙관적 시나리오	5.17x	5.30배	5.32배	5.35배	5.38배	5.41배	5.45배	5.50배	5.55배	5.60배	5.17배	5.40x
스트레스 시나리오 (−25%)	2.87배	2.94배	2.94배	2.94배	2.95배	2.96배	2.97배	2.99배	3.01배	3.03배	2.87배	2.95배

계산식: FCFE = 세후 순이익 + 감가상각비 − 총 부채 상환액 (백만 유로)

시나리오 / 연도	Y0	Y1	Y2	Y3	Y4	Y5	6학년	Y7	Y8	9학년	Y10
사실적인	−47.96	41.59	42.39	40.65	38.96	37.31	35.71	34.16	32.64	31.17	29.74
누적 현실적	−47.96	−6.37	36.02	76.67	115.63	152.94	188.65	222.81	255.45	286.62	316.36
낙관적인	−47.96	74.04	74.83	72.45	70.12	67.85	65.64	63.48	61.38	59.34	57.35
누적 낙관적	−47.96	26.08	100.91	173.35	243.47	311.32	376.96	440.44	501.82	561.16	618.51
스트레스 (−25%)	−47.96	9.15	9.94	8.85	7.80	6.78	5.79	4.83	3.90	3.01	2.14
누적된 스트레스	−47.96	−38.81	−28.87	−20.02	−12.22	−5.45	0.34	5.18	9.07	12.08	14.23

매개변수 / 지표	현실적인 시나리오	낙관적 시나리오	스트레스 시나리오 (−25%)	단위 / 정의
필요한 총 자기자본 (DSRA 포함)	47.96	47.96	47.96	재무 마감 시점의 €M
지분 IRR (10년, 세후)	85.28%	153.76%	6.48%	IRES(24%) + IRAP(3.9%) 적용 후 산출됨
지분 내부수익률(IRR, 20년, 세후)	85.40%	153.77%	13.07%	20년 운영 기간
할인율을 적용하지 않은 회수 기간	1.15	0.65	5.94	출시일로부터 경과한 연수
10년 주식 수익 배수(MOIC)	7.59배	13.89배	1.29배	10년간 총 자기자본 현금흐름 / 해당 연도 자기자본 유출액
최소 10년 DSCR	4.02배	5.17배	2.87배	최소 연간 DSCR (1년 차)
10년 평균 DSCR	4.18배	5.40x	2.95배	평균 DSCR (1~10년차)

세부 항목	Y1	Y2	Y3	Y4	Y5	6학년	Y7	Y8	9학년	Y10
총 수익	175.00	175.00	171.50	168.07	164.71	161.41	158.19	155.02	151.92	148.88
OpEx	−17.87	−18.22	−18.59	−18.96	−19.34	−19.73	−20.12	−20.52	−20.93	−21.35
EBITDA	157.13	156.78	152.91	149.11	145.37	141.69	138.07	134.50	130.99	127.53
EBITDA 마진	89.8%	89.6%	89.2%	88.7%	88.3%	87.8%	87.3%	86.8%	86.2%	85.7%

시나리오	Y1	Y2	Y3	Y4	Y5	6학년	Y7	Y8	9학년	Y10
낙관적 (높음)	220.00	220.00	215.60	211.29	207.06	202.92	198.86	194.89	190.99	187.17
현실적 (중앙)	175.00	175.00	171.50	168.07	164.71	161.41	158.19	155.02	151.92	148.88
스트레스 (−25% / 낮음)	130.00	130.00	127.40	124.85	122.35	119.91	117.51	115.16	112.86	110.60